ボラティリティとは

かみ砕いた説明

ボラティリティは、資産価格の値動きの大きさ・激しさを表す言葉です。日常会話では「値動きが荒い」「値動きが安定している」といった表現で語られる内容を、金融工学では多くの場合標準偏差という統計量によって数値化します。「ボラティリティが高い」＝「標準偏差が大きい」とほぼ同じ意味で使われることが多い用語です。

個別株は、複数の銘柄に分散したインデックスファンドに比べてボラティリティが大きくなりやすい傾向があります。これは、分散投資であれば打ち消し合うはずの値動きが、1銘柄への投資では丸ごと資産評価額に反映されてしまうためです。ポートフォリオ全体のボラティリティを抑えたい場合、値動きの異なる資産を組み合わせる（分散投資する）ことが基本的な対処法になります。

具体例

ワールド（3612）の個別株分析では、個別株1銘柄に投資する場合のボラティリティの大きさに注意しつつ、ポートフォリオ全体の中では「サテライト」的な位置づけで投資額を抑えるという、コア・サテライト戦略の考え方を紹介しています。